North Media AS Årsrapport 2017

Beklager, publikationen kan ikke vises.

Nye midtugeruter og investering i større kapacitet for at være klar til fremtiden NejTak+ er et stærkt tilbud til forbrugere, der vil vælge tryksager selv - 595.000 husstande tilmeldt Nye samarbejdsaftaler med udgivere af husstandsomdelte gratisaviser har betydet, at der har været fokus på oprettelse af nye midtugeruter. Samtidig har sammenlægning og nedlæggelse af andre avisudgaver også medført mindre volumen. Samlet set har nettoeffekten for FK Distribution dog været en stigning i volumen af gratisaviser ved udgangen af 2017 sammenlignet med volumen ved starten af 2017. FK Distribution introducerede i 2014 konceptet NejTak+ for at imødekomme et længe næret ønske fra forbrugerne om selv at kunne vælge hvilke tryksager, de ønsker at modtage. Med NejTak+ får forbrugerne de tryksager, de ønsker, via en nem og enkel tilvalgsordning. Og detailhandelen sparer de tilbudsaviser, som visse husstande alligevel ikke ønsker. Antallet af NejTak+ tilmeldte husstande udgør 595.000 ved udgangen af 2017. Disse 595.000 indgår i opgørelsen af antallet af NejTak husstande. Volumenforøgelsen på gratisaviser, tilgangen af tryksagskunder og de mange forandringer er udfordrende og nødvendiggør store tilpasninger af FK Distributions produktionsapparat og drift. For at kunne håndtere de nye kunder og den påkrævede større logistikkapacitet er der gennem 2017 foretaget store investeringer og tilpasninger, så FK Distribution er i stand til at håndtere den store kundetilgang fremover. Ja Tak til alle reklamer omfatter 50 % af alle husstande. De andre 50 % siger NejTak til reklamer Igennem flere år er antallet af husstande, der ikke ønsker at modtage alle tilbudsaviser, og derfor har tilmeldt sig Nej Tak-ordningen, steget. Andelen af husstande tilmeldt Nej Tak-ordningen er nu oppe på cirka 50 % af samtlige danske husstande. FK Distribution omdeler tilbudsaviser hver uge til 1.375.000 Ja Tak husstande og til 595.000 Nej Tak husstande i alt til cirka 1.970.000 husstande. Derved kommer FK Distributions omdelte tilbud ud til langt flere husstande og dermed forbrugere end noget andet medie inklusive digitale medier, TV med videre. Hovedtal for FK Distribution mio. kr. 2017 Nettoomsætning EBITDA 670,5 590,6 48,4 49,5 2016 Var. 79,9/14 % -1,1 EBIT før særlige poster Særlige poster, netto 36,7 0,0 35,0 0,0 1,7 - EBIT EBITDA margin* 36,7 7% 35,0 8% 1,7 - Overskudsgrad* Gennemsnitligt antal ansatte 5% 307 6% 271 36 * Før særlige poster 14 Ledelsesberetning x North Media A/S Årsrapport 2017 CVR-nr. 66 59 01 19 2 Forord x North Media A/S Indholdsfortegnelse Forord ..................................................................... 4 Ledelsesberetning .................................................. 6 Regnskabspåtegninger ......................................... 48 Koncernregnskab................................................. Forord fra bestyrelsesformand Richard Bunck Forord Ny markedssituation og strategisk fokus baner vej for resultatfremgang Vores kerneforretning FK Distribution, som vi har drevet og udviklet gennem mere end 50 år oplevede i 2017 en afgørende ændring i markedet. PostNord, som ubetinget er vores s Et politisk opråb fra formanden Posten går alligevel Med disse ord begrundede og afviste en trafikminister FK Distributions klage over Postens meget lave priser for at omdele reklametryksager. I over 50 år har FK Distribution omdelt adresseløse reklametryksager til danske husstande i konkurrence med Resultater i 2017 Den samlede omsætning i North Media koncernens selskaber steg i 2017 med 2 % i forhold til 2016. Udviklingen sammensatte sig af en væsentlig omsætningsstigning i FK Distribution, der vandt nye markedsandele, og planmæssig omsætningstilbagegang i North Media Aviser, hvor aktiviteter Udvikling i koncernens forretninger 2017 (vs. 2016), mio. kr. FK Distribution Store forandringer på markedet for omdeling af ugeaviser og tryksager medførte tilgang af nye kunder Volumenforøgelse har medført investeringer i øget produktionskapacitet, oprettelse af ny midtugeomdeling og omlægning a Koncernens forventninger til 2018 I 2018 forventer North Media en betydelig tilvækst i omsætningen, først og fremmest som følge af større aktivitet i FK Distribution. Endvidere forventes en væsentlig styrkelse af resultatet som følge af fremgang i FK Distribution, North Media Aviser og i North Media Koncernens hoved- og nøgletal (mio. kr.) Ledelsesberetning Resultatopgørelse 2017 2016 2015 2014 2013 Nettoomsætning Dækningsbidrag Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) Afskrivninger EBIT før særlige poster Særlige poster Resultat af ordinær primær drift (EBIT) Afkast værdipapi North Media kort fortalt North Media har i mere end 50 år fokuseret på effektivt, intelligent og i stor skala at være en betydende spiller på mediemarkedet via formidling af tilbud og information mellem detailhandel og forbrugere. Vi leverer kunder til vores kunder. Uanset om deres produkt, service FK Distribution North Media Online FK Distribution formidler tilbud og informationer til alle danske forbrugere. Det sker digitalt primært via Minetilbud.dk samt via omdeling af tilbuds- og lokalaviser til alle de husstande, der ønsker alle eller udvalgte tilbuds- og lokalaviser. North Media Onli 12 Ledelsesberetning x North Media A/S FK Distribution Markedet for formidling af tilbud og information har gennemgået store forandringer de senere år. Digital formidling af tilbud og information stiger dramatisk på bekostning af fysisk distribution, og vi anser i dag fysisk og digital formidling som ét marked. Udviklingen har medført st Nye midtugeruter og investering i større kapacitet for at være klar til fremtiden NejTak+ er et stærkt tilbud til forbrugere, der vil vælge tryksager selv - 595.000 husstande tilmeldt Nye samarbejdsaftaler med udgivere af husstandsomdelte gratisaviser har betydet, at der har været fokus på oprette FK Distributions, omdelte tilbud kommer ud til langt flere husstande og dermed forbrugere end noget andet medie... minetilbud.dk øger antallet af brugere På minetilbud.dk kan forbrugerne læse tilbudsaviser online og søge efter dagsaktuelle tilbud på både mobil, tablets og pc. Det imødekommer forbru 16 Ledelsesberetning x North Media A/S Nye kundeaftaler øger volumen og omsætningen, men tilpasninger til ny markedssituation og fortsat lavere priser mindsker resultateffekt FK Distributions omsætning blev på 670,5 mio. kr. i 2017, hvilket er en stigning på 79,9 mio. kr. eller 14 % sammenlignet med året før. Omsætningen blev dermed bedr North Media Aviser I 2017 har North Media Aviser styrket sin tilstedeværelse og position i hovedstaden og Nordøstsjælland markant. Ny strategi, styrkelse af ledelsen og massivt fokus på omkostningsreduktioner, kombineret med kapitalisering på forretningspotentialet, har styrket det kommercielle fund Ny strategi baseret på produktudvikling, digitale platforme og lokalt fokus tab på 35,2 mio. kr. De faste omkostninger er i 2017 reduceret med 31,1 mio. kr. sammenlignet med året før, hvoraf 15 mio. kr. relaterer sig til lavere personaleomkostninger. I tillæg hertil er afskrivningerne ligeledes fal vurdering, at North Media Aviser er mindre påvirket af markedstilbagegangen end det øvrige marked for ugeaviser i Danmark. Ikke mindst fordi den primære forretning nu er centreret omkring hovedstaden, hvor der overordnet set er en vækst i reklameforbruget. Særlige omkostninger til omstrukturering ud Frederiksberg Bladet arrangerede i november 2017 med stor succes et af Danmarks største valgmøder på Frederiksberg Rådhus. Det er en tradition, der plejer at trække omkring 400 tilhørere, men denne gang trodsede flere end 800 læsere regnvejret for at lytte til politikernes visioner for byen og få en North Media Online I 2016 samlede vi onlineaktiviteterne i North Media Online og skabte grundlaget for en stærk, digital forretningsenhed. I 2017 har vi lanceret nye forretningskoncepter i både Lejebolig og Job, reduceret kostbasen i Job og frasolgt håndværker.dk i jagten på lønsomhed. I 2018 intens Alle e-rekrutteringssystemkunder blev frasolgt, efter at der opstod en konflikt med leverandøren af systemet Emply Hire, som ultimo 2016 uberettiget opsagde den eneforhandleraftale, som Ofir havde af Emply Hire. Ofir blev i december 2017 ved en Voldgiftsret tilkendt en erstatning på 9 mio. kr. fra E Job, Leadgenerering og Uddannelse. Investeringsemnerne vurderes ud fra kriterier omkring modenhed, herunder forretningskoncept, skalerbarhed, internationalt potentiale og synergi til aktiviteterne inden for de nævnte områder. I 2017 har North Media Online ikke investeret i nye selskaber, men i stede Forventninger til 2018 Lejebolig: Vækst på alle markeder og lancering af nye produkter Job: Styrkelse af resultat som følge af færre omkostninger og ny omsætning relateret til Brandero Omsætning forventes at udgøre 78-83 mio. kr. og EBIT før særlige poster fra -10 til -8 mio. kr. Strategisk dags BEKEY Der var færre udbud end ventet på det danske marked, og desværre blev implementering af flere store vundne projekter udsat yderligere. Samlet set var udviklingen i 2017 skuffende. Vi har imidlertid nogle unikke produkter og ser fortsat et interessant potentiale. Derfor vil vi i det kommende år Forventninger til 2018 Fokus på at udvide forretningen inden for udvalgte kundesegmenter på eksisterende geografiske markeder Fortsat udbygning af forhandlernet og styrkelse af samarbejdet med eksisterende forhandlere Yderligere opbygning af servicetilbud med henblik på at skabe øget aktivitet me Koncernens regnskabsberetning Årets resultat i 2017 blev 92 mio. kr. bedre end i 2016. Resultatfremgangen skyldes primært nedskrivning af goodwill og immaterielle aktiver i 2016, men også højere afkast på værdipapirer samt bedre driftsindtjening i North Media Aviser i 2017. Koncernens kapitalberedsk Koncernens EBIT udvikling, mio. kr. (før særlige poster) -4,5 -0,1 Koncernens andel af resultat efter skat fra associerede virksomheder udgjorde -2,4 mio. kr. i 2017 og 24,5 mio. kr. i 2016. Indtil juni 2017 var koncernens ejerandel i Mesto.ua på 34,6 % og var derfor klassificeret som en associer I januar 2018 var afkastet på værdipapirerne positivt med 16,8 mio. kr. svarende til et afkast på 7,0 %. Se endvidere note 11. Finansielle indtægter Koncernen havde i 2017 finansielle indtægter på 4,6 mio. kr., mens indtægten udgjorde 0,3 mio. kr. i 2016. Indtægten i 2017 relaterer sig primært til Kapitalandele i associerede virksomheder Ultimo 2017 udgøres kapitalandele i associerede virksomheder af investeringer i Lead Supply ApS. Værdien på 10,2 mio. kr. udgøres af immaterielle aktiver samt af egenkapitalandel i selskabet. Ultimo 2016 var investeringen i Lead Supply ApS indregnet med 9,1 m Bestyrelsen indstiller, at der udbetales 1,50 kr. udbytte for regnskabsåret 2017 Aktiebeholdning pr. 31/12 2017 Total værdi 240,8 mio. kr. 25,4 Ørsted 21,1 86,1 Et stærkt kapitalberedskab vurderes at være en vigtig strategisk styrke i det nuværende marked for at nå målet om en koncern med fler KVARTALSSKEMA mio. kr. Nettoomsætning 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. Året 2017 2016 2017 2017 2017 2017 2016 2016 2016 2016 FK Distribution 670,5 590,6 207,0 153,5 164,1 145,9 174,4 141,7 137,2 137,3 113,5 85,4 118,7 108,3 119,6 106,3 89,7 90,6 Aktionærforhold Ledelsesberetning Koncernen og Fondsbørsen Bemyndigelse Som den første mediekoncern i Danmark blev North Media A/S i maj 1996 noteret på Københavns Fondsbørs. Bestyrelsen er bemyndiget til at forhøje aktiekapitalen ad en eller flere gange med indtil 25 mio. kr. Selskabsoplysning Aktionærer Ledelsen Den fortegnelse, som selskabet fører i henhold til selskabsloven over aktionærer, der ejer mindst 5 % af aktiekapitalen, omfatter: Selskabets bestyrelse og direktion eksklusive Richard Bunck kontrollerede ultimo 2017 265.074 stk. aktier svarende til 1,32 % af aktiekapitalen. Selskabsmeddelelser 2017 9. februar 2017: 1. marts 2017: 8. marts 2017: 31. marts 2017: 31. marts 2017: 17. august 2017: 18. august 2017: 29. september 2017: 1. december 2017: 22. december 2017: Finanskalender for 2018 22. februar 2018: 2. marts 2018: 13. april 2018: 16. august 2018: Årsrapport 20 Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse Ledelsesberetning Bestyrelse og direktion Generalforsamlingen er North Media A/S øverste myndighed, der vælger selskabets bestyrelse og er ansvarlig for den overordnede ledelse af selskabet. Bestyrelsen fører tilsyn med selskabets virksomhed og påser, a og/eller eventuelle svagheder. Revisionsudvalget behandler tillige den eksterne revisors revisionsplan og gennemgår den tilhørende revisionsaftale og honorering samt revisionens management letters og protokollater. I 2017 har der været afholdt fire møder mod to møder i 2016. Daglig ledelse For de e 8 Datterselskabernes og aktiviteternes regnskabsrapportering tilgår den centrale koncernøkonomifunktion, som udarbejder koncern-, segment-, datterselskabs- og aktivitetsregnskaber samt analyser til direktion og bestyrelse. På side 47 er anført et afsnit om kontrol og risikostyring i forbindelse med Oplysning om vederlagspolitikken Anbefalingen 4.2.1 vedrørende oplysning om vederlagspolitik i formandens beretning på selskabets generalforsamling følges ikke. Anbefaling 4.2.2 vedrørende aktionærernes godkendelse af forslag til vederlag til bestyrelsen følges ikke. Anbefaling 4.2.3 vedrørende oply Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar Ledelsesberetning Værdigrundlag og grundprincipper North Medias forretningsenheder ledes og drives baseret på et stærkt værdigrundlag, der er fundamentet for virksomhedens politikker, regler og forretningsgange. Koncernen arbejder med samfundsansvar som en FK Distribution forventer, at anvendelsen af minetilbud.dk fortsat vil stige, og at NejTak+ fortsat vil spille en væsentlig rolle, når de danske husstande skal vælge, hvordan de ønsker at modtage tryksager. Vi vil gennem udvikling af nye produkter og services, der kombinerer print og online, tilbyde Sygefravær synliggøres, og der foretages systematisk opfølgning gennem sygesamtaler. I den forbindelse fokuseres også på de langtidsfriske medarbejdere, som ikke har haft sygdom i de seneste 12 måneder. Resultat I 2017 har der i produktionen været syv mindre alvorlige arbejdsskader, hvilket er på s North Medias bestyrelse består p.t. af fire personer, der vælges årligt. Bestyrelsens nuværende mandlige medlemmer er nøje udvalgt med baggrund i deres kompetencer og de udfordringer og udviklingsmuligheder, som koncernen arbejder med. Når det på et givent tidspunkt vurderes, at bestyrelsen skal til Risici og risikostyring Bestyrelsen gennemgår løbende risikostyringssystemer, kontroller og politikker. Hovedformålet med gennemgangen er at sikre, at risici, der kan være kritiske over for koncernens evne til at opnå de opstillede mål, er identificeret og afdækket. Risikoområdet ledes overordnet s at sikre, at trykpriserne til stadighed er konkurrencedygtige, og at eventuelle ændringer i trykpriser kan justeres i annoncepriserne. Inden for nogle områder af North Media Online er der usikkerhed om forretningsmodellen på de nye og umodne markeder, som der opereres på. Der arbejdes løbende med fo Renterisici Det er koncernens politik at afdække renterisici på koncernens langfristede lån, når det vurderes, at rentebetalingerne kan sikres på et tilfredsstillende niveau. Likviditetsrisici Koncernen foretager likviditetsstyring for at sikre et til enhver tid tilstrækkeligt og fleksibelt finansie Ledelsespåtegning Regnskabspåtegninger Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2017 for North Media A/S. bets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2017 samt af resultatet af koncernens og selskabets Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til kapitalejerne i North Media A/S Konklusion Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for North Media A/S for regnskabsåret 01.01.2017 - 31.12.2017, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnsk Vurderet, om noteoplysninger er i overensstemmelse med gældende krav i internationale regnskabsstandarder (IFRS) og er tilstrækkelige og fyldestgørende. Særlige poster Indtægter og omkostninger indregnet som særlige poster udgør netto en omkostning på 0,4 mio.kr. (2016: en nettoomkostning på 41,1 m Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fej 52 Regnskabspåtegninger x North Media A/S Totalindkomstopgørelse for koncernen Koncernregnskab 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Nettoomsætning 899,4 881,1 Direkte omkostninger Direkte personaleomkostninger 279,8 209,8 409,8 282,2 181,2 417,7 261,6 124,2 28,5 4,4 -0,1 267,0 144,1 37,2 4,3 -26,3 -0,4 -0,5 -41,1 -67,4 -2,4 34,7 4,6 -7, Balance for koncernen Aktiver 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. 39,1 16,1 0,3 55,5 39,1 14,8 0,9 54,8 258,9 53,1 9,9 321,9 266,6 34,7 9,6 310,9 10,2 11,0 1,8 2,6 25,6 13,6 2,8 0,2 2,4 19,0 Langfristede aktiver i alt 403,0 384,7 Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser Tilgod Balance for koncernen Passiver 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. 100,3 -35,3 -10,2 -2,8 445,4 497,4 100,3 -41,2 -12,3 -2,9 416,5 460,4 0,3 497,7 0,0 460,4 125,4 10,5 0,0 135,9 131,8 13,0 4,8 149,6 Kortfristede forpligtelser i alt 6,7 43,6 7,6 2,6 8,6 82,0 151,1 7,2 38,9 4,9 2,7 12,8 89,2 155,7 Egenkapitalopgørelse for koncernen 2017, mio. kr. Egenkapital 1. januar 2017 Egenkapitalbevægelser i 2017 Årets resultat Valutakursregulering, udenlandske virksomheder Værdiregulering af sikringsinstrumenter Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst efter skat Totalindkomst i alt Minoritetsin Pengestrømsopgørelse for koncernen 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Årets resultat 28,0 -63,7 Regulering Ændringer i driftskapital Pengestrømme fra primær drift Renteindbetalinger Renteudbetalinger Pengestrømme fra resultat før skat Betalt selskabsskat 1,8 -3,5 26,3 4,6 -7,5 23,4 -0,4 23,0 76,3 -7 58 Koncernregnskab x North Media A/S Noteoversigt Noteoversigt Noter Anvendt regnskabspraksis 1 Generelt om anvendt regnskabspraksis 2 Anvendt regnskabspraksis 3 Nøgletalsdefinitioner 4 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og estimater Side 60 60 68 69 Noter Resultatopgørelse for koncernen 5 Segmentoplysninger 6 Medarbejdere og person Noter til koncernregnskabet 1 Generelt om anvendt regnskabspraksis Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber og IFRS-bekendtgørelsen udstedt i henhol cerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, såfremt de kan udskilles eller udspringer fra en kontraktlig ret. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger. Positive forskelsbeløb ( Totalindkomstopgørelse Nettoomsætning Øvrige omkostninger Nettoomsætningen omfatter indtægter fra koncernens fire segmenter for leverede varer og tjenesteydelser med fradrag af merværdiafgift samt kontant- og kvantumsrabatter. Øvrige omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, administr Særlige poster Særlige poster indeholder nedskrivning af goodwill og øvrige immaterielle aktiver samt regulering af skyldig købesum relateret til køb af virksomheder eller aktiviteter. Særlige poster indeholder ligeledes nedskrivning på ejendomme, der ikke længere benyttes til det oprindelige formål Balancen Goodwill Øvrige immaterielle aktiver Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris, som beskrevet under virksomhedssammenslutninger. Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke afskrivning af goodwill. I øvri Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder måles efter indre værdis metode. dagsværdi. Ændringer i dagsværdien indregnes løbende i resultatopgørelsen under finansielle poster. Værdiforringelse af aktiver Ved køb af kapitalandele i associerede virksomheder anv ser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende ikke-skattemæssigt afskrivningsberettiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle - bortset fra virksomhedsovertagelser - er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resu Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte 3 Nøgletalsdefinitioner Dækningsgrad = Dækningsbidrag x 100 Nettoomsætning Resultat af primær drift før afskrivninger = EBITDA (EBIT + afskrivninger) EBITDA før særlige poster = EBITDA + Særlige poster, netto EBITA = EBIT + amortisation EBIT før særlige poster = EBIT + Særlige poster, 4 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og estimater Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, for 5 Segmentoplysninger BEKEY Ikke fordelte omk./ elim*) I alt 85,3 -0,3 79,0 -12,0 1,3 -13,3 8,3 3,6 -5,0 -2,4 -7,4 - 21,6 -2,5 12,6 -16,3 0,3 -16,6 0,0 0,0 -16,6 0,0 -16,6 - -18,8 18,8 -2,7 10,5 8,5 2,0 0,0 0,0 2,0 0,0 34,7 -3,2 33,5 - 899,4 0,0 409,8 28,4 28,5 -0,1 -0,4 3,6 -0,5 -2,4 34,7 -3, 5 Segmentoplysninger, fortsat BEKEY Ikke fordelte omk./ elim*) I alt 96,4 -0,4 88,7 -10,4 1,1 -11,5 0,0 0,0 -11,5 -3,3 -14,8 - 21,9 -2,0 6,0 -20,9 0,2 -21,1 0,0 0,0 -21,1 0,0 -21,1 - -39,2 39,2 -3,6 15,4 8,9 6,5 0,0 0,0 6,5 0,0 -6,2 -20,6 -20,3 - 881,1 0,0 417,7 10,9 37,2 -26,3 -41,1 -45,9 -6 6 Medarbejdere og personaleomkostninger 2017 Antal 2016 Antal 560 548 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Lønninger og gager inklusive feriepenge Bidragsbaserede pensioner Andre udgifter til social sikring Honorar til moderselskabets bestyrelse Aktiebaseret vederlæggelse Øvrige personaleomkostninger 7 Aktiebaseret vederlæggelse Tildelte optioner til køb af aktier i North Media A/S I 2016 og 2017 har der ikke været tildelt aktieoptioner. North Media A/S tildelte i 2012 aktieoptioner til en gruppe på 22 personer, bestående af selskabets direktion og udvalgte ledende medarbejdere. Der er ikke tild Udviklingen i udestående aktieoptioner specificeres således: Antal aktieoptioner 2017 2016 stk. stk. Udestående aktieoptioner 1. januar Forskydninger i 2012 aktieoptionsprogrammet Udnyttet i regnskabsåret Udløbet i regnskabsåret 875.000 -50.000 -280.000 -395.000 1.185.000 0 0 -310.000 Udestående Tildelte optioner til køb af aktier i BEKEY A/S Udover aktieoptionsprogrammet for North Media A/S er der pr. 1. juli 2012 tildelt aktieoptioner i datterselskabet BEKEY A/S til to nøglemedarbejdere. Aktieoptionerne giver de to medarbejdere ret til at købe 12 % af den totale aktiekapital i BEKEY A/S t 11 Afkast værdipapirer 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Aktieudbytte Kursgevinster på aktier, netto 4,3 30,4 3,0 -9,2 Afkast værdipapirer i alt 34,7 -6,2 12 Finansielle poster 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Renteindtægter mv. Dagsværdiregulering af andre kapitalandele 0,2 4,4 0,3 0,0 Finansie 13 Særlige poster 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Fratrædelsesomkostninger ifm. organisationsmæssig ændring i North Media Aviser Nedskrivning af goodwill relateret til lokalaviser, jf. note 17 Nedskrivning af immaterielle aktiver relateret til lokalaviser, jf. note 17 Justering af skyldig købesum, Lo 14 Skat 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Aktuel skat Ændring i udskudt skat Regulering af skat vedrørende tidligere år 3,4 -2,5 -0,3 1,7 -7,9 0,2 Skat af årets resultat i alt 0,6 -6,0 6,3 -15,3 Effekt af skattetransparante selskaber Anvendt fremført underskud Tilbageførsel skyldig købesum Andr 15 Resultat pr. aktie 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Årets resultat - i alt Minoritetsinteressernes andel af koncernresultatet 28,0 0,6 -63,7 0,6 North Media-koncernens andel af årets resultat 28,6 -63,1 Gennemsnitligt antal aktier (mio. stk.) Gennemsnitligt antal egne aktier 20,1 1,4 20,1 1 17 Immaterielle aktiver Goodwill Øvrige immaterielle aktiver Kostpris 1. januar Tilgang i året Afgang i året 130,4 3,6 25,1 109,2 9,0 7,8 97,8 0,0 2,0 0,0 0,0 0,0 337,4 12,6 34,9 Kostpris 31. december 108,9 110,4 95,8 0,0 315,1 Af- og nedskrivninger 1. januar Afskrivninger i året Nedsk 17 Immaterielle aktiver, fortsat Aktiver med ubestemmelig levetid Aktiver med ubestemmelig levetid afskrives ikke, men underkastes i stedet årlig værdiforringelsestest. Goodwill anses pr. definition som et aktiv med ubestemmelig levetid. I øvrige immaterielle aktiver indgår distributions- og navnere BoligPortal BoligPortal er Danmarks største boligannonceringsportal og har gennem alle årene haft positiv indtjening. Indtjeningen i BoligPortal forventes fortsat at udvikle sig positivt, og der har ikke været behov for nedskrivning af goodwill eller andre immaterielle aktiver relateret til BoligPor 18 Materielle aktiver 2017, mio. kr. Grunde og bygninger Tekniske Driftsmidler anlæg og inventar Total Kostpris 1. januar Tilgang i året Afgang i året 436,5 0,6 0,0 178,7 27,0 0,0 110,6 4,8 7,5 725,8 32,4 7,5 Kostpris 31. december 437,1 205,7 107,9 750,7 Af- og nedskrivninger 1. januar 19 Dattervirksomheder Koncernens dattervirksomheder fremgår af koncernstrukturen, side 109. Der er ingen forskel på ejerandelen og stemmerettighedsandelen i nogen af koncernens selskaber. Dattervirksomheder med minoritetsinteresser er listet neden for: Dattervirksomheder Hjemsted Mesto.ua Ukrain 20 Kapitalandele i associerede virksomheder Hjemsted Ejerandel 2017 2016 Aarhus 50,0% 50,0% 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Indre værdi 1. januar Tilgang i året Afgang i året Andel af resultat før skat Andel af skat Nedskrivning Modtaget udbytte 13,6 0,6 -1,6 0,9 -0,3 -3,0 0,0 8,5 12,1 -0,8 0, 20 Kapitalandele i associerede virksomheder, fortsat Hovedtal for individuelle væsentlige associerede virksomheder Ikke Lead supply væsentlige Ejerandel Ikke 2017 i alt væsentlige 2016 i alt 50,0% - - - - 60,5 2,1 - - - - Totalindkomst i alt 2,1 - - - - Koncernens andel af totali 21 Varebeholdninger 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Nedskrivning på færdigvarer 0,0 8,4 -2,9 1,3 8,0 -3,0 Varebeholdning i alt 5,5 6,3 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser Nedskrivning 86,4 -5,5 83,3 -3,7 Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser, netto 23 Udskudt skat 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Udskudt skat 1. januar, netto Udskudt skat indregnet i årets resultat Udskudt skat fra solgt virksomhed -0,2 -2,5 0,9 7,7 -7,9 0,0 Udskudt skat 31. december, netto -1,8 -0,2 2017 2016 Aktiver Forpligtelser I alt Aktiver Forpligtelser I alt 24 Egenkapital, fortsat 2017 2016 Egne aktier Antal t. stk. Nominel værdi t. kr. % af aktiekapital Antal t. stk. Nominel værdi t. kr. % af aktiekapital Antal aktier, 1. januar Salg 1.485 -280 7.425 -1.400 7,40% -1,39% 1.485 0 7.425 0 7,40% 0,00% Antal aktier, 31. december 1.205 6. 26 Dagsværdi renteswap 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Dagsværdi renteswap 10,5 13,0 Langfristet del i alt 10,5 13,0 Dagsværdi renteswap 2,6 2,7 Kortfristet del i alt 2,6 2,7 13,1 15,7 Dagsværdi renteswap i alt Koncernens variabelt forrentede CIBOR 6-lån (med udløb i 2031) afvikles som 28 Anden gæld 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Skyldig A-skat med videre til offentlige myndigheder Skyldig moms Feriepengeforpligtelse Øvrig anden gæld 1,3 12,9 31,5 36,3 1,6 9,1 34,1 44,4 Anden gæld i alt 82,0 89,2 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. 2,4 0,6 28,8 -0,3 0,3 5,8 -70,5 34,7 -24,5 -6,0 32 Udvikling i gældsforpligtelser 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Afdrag på gæld 131,8 7,2 -6,9 139,2 6,5 -6,7 Gældsforpligtelser ultimo 132,1 139,0 heraf kortfristet gæld heraf langfristet gæld 6,7 125,4 7,2 131,8 Gældsforpligtelser ultimo 132,1 139,0 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Fremti 35 Sikkerhedsstillelser Regnskabsmæssig værdi af pantsatte ejendomme, der er stillet til sikkerhed for koncernens prioritetsgæld. 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. 247,8 256,2 36 Nærtstående parter Richard Bunck er som hovedanpartshaver i North Media A/S moderselskab Baunegård ApS omfattet af oplysni 37 Finansielle risici Koncernens håndtering af risici og risikostyring er beskrevet i et særskilt afsnit til ledelsesberetningen. Neden for er anført informationer til forståelse af koncernens finansielle risici. Likviditetsrisici Koncernens likviditetsreserver består af likvide midler på i alt 40, I 2012 blev der foretaget omlægning af koncernens fastforrentede realkreditlån. I 2015 er der foretaget tillægsbelåning for i alt 14,0 mio. kr. Koncernens realkreditlån kan opgøres, som følger: CIBOR 6 lån, 30 årigt annuitetslån med udløb 30. september 2045 CIBOR 6 lån, 20 årigt annuitetslån med ud Inden for 1 år Mellem 2 og 5 år Efter 5 år I alt Gns. varighed Bankindestående Prioritetsgæld, fast rente Prioritetsgæld, variabel rente Renteswap 40,3 -1,7 -4,9 4,5 0,0 -7,4 -19,8 20,3 0,0 -50,4 -47,8 31,8 40,3 -59,5 -72,5 56,6 1 5 1 5 31. december 38,2 -6,9 -66,4 -35,1 - Bankindes at betale et tilgodehavende, og det skønnes, at fordringen er risikobehæftet, foretages der nedskrivning til afdækning af denne risiko. Koncernen har ikke væsentlige risici vedrørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner. Koncernens politik for påtagelse af kreditrisici medfører, at alle større k 38 Regnskabsmæssig værdi af finansielle aktiver og forpligtelser Regnskabsmæssig værdi Regnskabsmæssig Dagsværdi værdi Dagsværdi mio. kr. 2017 Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser Andre tilgodehavender Likvide beholdninger 2016 80,9 3,5 40,3 80,9 3,5 40,3 79,6 9,3 56,5 79,6 9,3 56,5 39 Tilkøbte virksomheder Køb af fem lokalaviser pr. 1. januar 2017: I forbindelse med købet af fem lokalaviser i København pr. 1. januar 2017 er aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser opgjort til dagsværdi, jf. neden for. 2017, mio. kr. Dagsværdi på overtagelses -tidspunktet Immaterielle Forøgelse af ejerandelen i Mesto.ua I forbindelse med forøgelsen af ejerandel i den ukrainske boligsite Mesto.ua fra 34,6 % til 66 % er selskabet indregnet i koncernregnskabet på tidspunktet for opnåelse af kontrol. Aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser er opgjort til dagsværdi, jf. neden Årsrapport 2017 x North Media A/S 101 Richard Bunck Hovedaktionær i North Media A/S Ledelsesberetning - Bestyrelsen LEDELSESHVERV I NORTH MEDIA A/S Formand for bestyrelsen i North Media A/S siden 2. april 2004. Valgperioden udløber i 2018. Født: 1940 Richard Bunck er ikke uafhængig, idet han er hovedaktionær i selskabet. ØVRIGE BESTYRE Steen Gede LEDELSESHVERV I NORTH MEDIA A/S Medlem af bestyrelsen i North Media A/S siden 25. april 2003. Valgperioden udløber i 2018. Er af bestyrelsen valgt som medlem af Revisionsudvalget. Født: 1953 Steen Gede er ikke uafhængig, idet han siden 25. april 2015 har siddet i bestyrelsen for selskabe Kåre Stausø Wigh Ordførende koncerndirektør & CFO, North Media A/S Ledelsesberetning - Direktion ØVRIGE DIREKTIONSPOSTER I DATTERSELSKABER North Media Ejendomme ApS, adm. direktør KOMPETENCER/UDDANNELSE 2011 Executive MBA CBS-SIMI, Copenhagen Business School (København) 2005 Advanced Development Gorm Wesing Flyvholm Administrerende direktør, North Media Aviser A/S LEDELSESHVERV I NORTH MEDIA A/S Indtrådt i direktionen pr. 1. september 2016. Født: 1965 ØVRIGE BESTYRELSESPOSTER I DATTERSELSKABER Helsingør Dagblad A/S, formand Lokalaviserne Østerbro og Amager A/S, formand Søndagsavisen A/S Søren Jacob Frederik Holmblad Administrerende direktør, BEKEY A/S LEDELSESHVERV I NORTH MEDIA A/S Indtrådt i direktionen pr. 1. januar 2016. Født: 1975 ØVRIGE DIREKTIONSPOSTER I DATTERSELSKABER BEKEY International A/S, adm. direktør 106 KOMPETENCER/UDDANNELSE 2007 Advokatbestalling 2005 MBA Stoc Hovedstadens Mediehus er flyttet ind på 16. etage i Codanhus med fremragende udsigt til læsere og annoncører i hele byen. Årsrapport 2017x North Media A/S 107 108 Ledelsesberetning - Direktion x North Media A/S Koncernstruktur pr. 31. december 2017 Koncernstruktur North Media A/S CVR-nr. 66590119 North Media Ejendomme ApS CVR-nr. 32883710 100 % Forbruger-Kontakt A/S CVR-nr. 26899737 North Media Aviser A/S CVR-nr. 37520241 100 % 100 % Tryksagsomdelingen Fyn A/S CVR-nr. 27167780 100 % North Media Onli Årsregnskab for moderselskabet 2017 Årsregnskab for moderselskabet 2017 Årsregnskab for moderselskabet Årsregnskab 1. januar 31. december 2017 Resultatopgørelse 113 Aktiver 114 Passiver 115 Egenkapitalopgørelse 116 Noter 117 Årsrapport 2017x North Media A/S 111 112 Årsregnskab for moderselskabet x North Media A/S Resultatopgørelse for moderselskabet Resultatopgørelse 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. 24,2 48,0 19,4 18,1 0,3 -13,6 27,9 29,2 0,7 -9,7 10,3 34,7 0,4 31,0 -54,3 3,0 9,7 -70,8 3,0 -1,9 Årets resultat 28,0 -68,9 Fordeles således: Overførsel til næste år Foreslået udbytte -2,1 30,1 -68,9 0, Balance for moderselskabet pr. 31. december Aktiver Aktiver 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. 1,0 1,0 1,2 1,2 Finansielle anlægsaktiver 387,0 0,1 0,5 3,8 391,4 399,6 0,1 0,3 3,7 403,6 Anlægsaktiver i alt 392,4 404,9 Tilgodehavender i alt 20,8 2,6 0,0 0,7 24,1 13,2 5,9 0,5 1,4 21,0 Værdipapir Balance for moderselskabet pr. 31. december Passiver Passiver 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. 100,3 321,8 30,1 452,2 100,3 315,5 0,0 415,8 Kortfristede gældsforpligtelser i alt 2,5 229,0 4,9 236,4 3,0 264,5 11,4 278,9 Forpligtelser i alt 236,4 278,9 Passiver i alt 688,6 694,6 Note 51 51 Egenkapitalopgørelse for moderselskabet Egenkapitalopgørelse mio. kr. Aktiekapital Egenkapital 1. januar 2017 Overført resultat Foreslået udbytte I alt 100,3 315,5 0,0 415,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 2,1 -2,1 5,9 0,3 6,3 0,0 0,0 30,1 0,0 0,0 30,1 0,1 2,1 28,0 5,9 0,3 100,3 321,8 3 Noter til moderselskabet Noter 42 Generelt om anvendt regnskabspraksis Moderselskabets regnskab er aflagt efter årsregnskabslovens bestemmelser for klasse D-virksomheder. Årsrapporten er aflagt i danske kroner. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til 2016. Der er ikke udarbejdet peng 44 Medarbejdere og personaleomkostninger 2017 antal 2016 antal 16 32 2017 2016 mio. kr. mio. kr. Lønninger og gager inkl. feriepenge Bidragsbaserede pensioner Andre udgifter til social sikring Bestyrelseshonorarer Øvrige personaleomkostninger 13,0 0,9 0,1 1,4 4,2 21,0 1,7 0,1 1,4 3,7 Per 45 Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Lovpligtig revision Andre erklæringsopgaver med sikkerhed Skatterådgivning Honorar for andre ydelser 0,5 0,0 0,0 0,1 0,4 0,1 0,1 0,2 Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer i alt 0,6 0,8 2017 mio. kr. 2016 49 Materielle aktiver 2017, mio. kr. Driftsmidler og inventar I alt Kostpris 1. januar 7,4 Tilgang i året 0,1 7,4 0,1 Afgang i året 0,5 0,5 Kostpris 31. december 7,0 7,0 Af- og nedskrivninger 1. januar 6,2 Afskrivninger i året 0,3 6,2 0,3 Afskrivninger på afgang 0,5 0,5 Af- og 50 Kapitalandele i dattervirksomheder 2017 mio. kr. 2016 mio. kr. Anskaffelse kapitalandele, 1. januar Tilgang kapitalandele Afgang kapitalandele 752,4 15,0 0,0 1.144,7 183,3 575,6 Anskaffelsessum, 31. december 767,4 752,4 Nettonedskrivning indre værdis metode, 1. januar Kursreguleringer An Note 52, fortsat Specifikation af udskudt skat: Aktiver Forpligtelser 2017 i alt Aktiver Forpligtelser 2016 i alt mio. kr. Materielle anlægsaktiver Tilgodehavender Fremførselsberettigede skattemæssige underskud 0,4 0,0 0,0 0,1 -0,4 0,1 0,6 0,0 0,0 0,3 -0,6 0,3 0,2 0,0 -0,2 0,0 0,0 0 Koncernadresser Koncernadresser Moderselskab North Media A/S Gladsaxe Møllevej 28 DK-2860 Søborg CVR-nr. 66 59 01 19 Tlf.: +45 39 57 70 00 www.northmedia.dk Datterselskaber Forbruger-Kontakt A/S FK Distribution A/S Bredebjergvej 6 DK-2630 Taastrup CVR-nr. 26 89 97 37 Tlf.: +45 43 43 99 00 www.fk.dk Gladsaxe Møllevej 28 DK - 2860 Søborg Telefon: +45 39 57 70 00 E-mail: investor@northmedia.dk www. northmedia.dk