Årsrapport 2017 2018 Årsrapport 2017 2018 Indhold 1 Ledelsesberetning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7-17 Fem års hoved- og nøgletal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kunder og produkter . . . . . . . . . . . . . . Kunderne indbetalte mere til pension i 2018 - i alt 9,3 mia. kr. Heraf hele 1,5 mia. kr. i frivillige indskud og overførsler. 4 Ledelsesberetning Et år med stor interesse for pension 2018 var et travlt år i Sampension. Pension stod højt på dagsordenen i medier og hos pensionsopsparerne med emner om nye skatteregler, pensionsalder og danskernes længere levetid. Vi kunne også konstatere en historisk høj aktivitet på hjemmesiden med mere end 80 Ledelsesberetning 1 Fem års hoved- og nøgletal . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kunder og produkter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Indbetalinger og udbetalinger . . . . . . . . . . . . . . . . Omkostninger . . . . . Fem års hoved- og nøgletal Fem års hovedtal for moderselskab Mio. kr. 2018 2017 2016 2015 2014 Præmier 9.251 8.784 9.017 8.597 7.758 Forsikringsydelser -9.107 -8.646 -8.100 -7.228 -7.202 Investeringsafkast -249 10.382 14.1 88 3.021 25.548 Forsikringsmæssige driftsom Kunder og produkter Sampension Livsforsikring A/S (Sampension Liv) er et kundeejet pensionsselskab, der tilbyder arbejdsmarkedspensioner og firmapensioner på kommercielle vilkår. Selskabets vigtigste opgave er at sikre kunderne de bedst mulige pensioner. Derfor ligger fokus på det, som gør pensionso Sampension Liv vandt fire pensionsudbud for virksomheder og organisationer samt nytegnede næsten 18.000 kunder i 2018. Nettostigningen i antal direkte forsikrede kunder var i 2018 på knap 3.000 svarende til 1,1 %. Antal kunder 2018 2017 Ændring i % Præmiebetalende 1 1 1 .344 1 1 2.049 -0,6 Samlet set var investeringsomkostninger beregnet i forhold til kundernes depoter på 0,47 % for 3 i 1 Livspension mod 0,44 % for 2017. For traditionel gennemsnitsrente udgjorde investeringsomkostninger 0,56 % for 2018 mod 0,55 % for 2017. Heri indgår også omkostninger vedrørende de ufordelte reserver Den amerikanske dollar blev styrket, specielt overfor euroen, og dermed også overfor danske kroner. Styrkelsen af dollaren overfor danske kroner var på 5,0 % i 2018. Årets samlede afkast blev -2,6 mia. kr. svarende til -1,4 % Det samlede afkast på tværs af alle investeringsmiljøer blev et tab på 2, har forholdsmæssigt en større andel af risikofyldte aktiver end det traditionelle gennemsnitsrentemiljø. Sampension Livs portefølje af direkte investeringer inden for lån, unoterede aktier og ejendomme er i disse år under fortsat opbygning. Af større direkte investeringer i 2018 købte Sampension Liv Afkast for ugaranteret genforsikring på -2,7 % Ugaranteret genforsikring dækker risici knyttet til tjenestemandspensioner. Tjenestemandspensioner reguleres med lønudviklingen, hvilket udgør en væsentlig risikoparameter for eksempelvis en kommunes forpligtelser. Aktivallokeringen fastlægges ud fra ko i administrationsfællesskabet: Sampension Liv A/S, Arkitekternes Pensionskasse og Pensionskassen for Jordbrugsakademikere & Dyrlæger. Bestyrelserne har nedsat et tværgående udvalg, der kvalificerer og indstiller til beslutninger om ansvarlige investeringer. Udvalgets formål er at drøfte sociale, mil Solvensdækningen dvs. kapitalgrundlaget i forhold til solvenskapitalkravet var pr. 31. december 2018 på 444 %. Faldet i forhold til 31. december 2017 skyldtes især effekt af ændring i hensættelser vedrørende skift til dataperiode på 20 år i stedet for 30 år ved estimering af de forventede fremtidi Depotrente på op til 6,5 % Forventninger til 2019 Sampension Liv forventer en moderat vækst i præmieindbetalinger i 2019. Der forventes en mindre stigning i antal kunder, og pensionister forventes at udgøre en stigende andel af kunderne. De samlede forsikringsmæssige administrationsomkostninger f Selskabsoplysninger 2 Ledelsesstruktur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Koncernstruktur og selskabsoversigt . . . . . . . . . . Ledelse og ledelseshverv . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 22 24 Ledelsesstruktur Aktionærer Sampension Liv er ejet af overenskomstparterne på de overenskomstområder, hvor Sampension Liv er pensionsleverandør. Sampension Livs aktiekapital på 800.000 kr. er fordelt med den ene halvdel til lønmodtagerorganisationerne og den anden halvdel til arbejdsgivere og arbejd Udover Torben Nielsen bestod revisions- & risikoudvalget i 2018 af tre medlemmer udpeget af bestyrelsen: Jørn Pedersen fra 16. april 2018 (bestyrelsesformand), Anker Boye (bestyrelsesformand indtil 16. april 2018), Kim Simonsen (næstformand) og Anne Mette Barfod (bestyrelsesmedlem). Der har i 2018 v er i overensstemmelse med Erhvervsstyrelsens vejledning om, hvad der betragtes som en ligelig kønsfordeling i forhold til antallet af bestyrelsesmedlemmer. Bestyrelsen ønsker en ligelig kønsfordeling i øvrige ledelsesniveauer inklusive direktionen og har i Sampension Administrationsselskab A/S fastl Sampension vandt i 2018 opgaven med at forvalte alle aktiviteter for ingeniørpensionskassen ISP. Pr. 1. juli 2019 indtræder ISP som medejer af Sampension Administrationsselskab A/S samtidig med, at alle pensionsforhold for ca. 12.500 diplom- og teknikumingeniører bliver administreret og forvaltet af Ledelse og ledelseshverv Bestyrelse Medlemmer, der repræsenterer kommuner, regioner og fælleskommunale institutioner: Borgmester Jørn Pedersen, Kolding Kommune, formand Borgmester Martin Damm, Kalundborg Kommune Borgmester Hans Christen Østerby, Holstebro Kommune Medlemmer, der repræsenterer de fors Bestyrelse Borgmester Jørn Pedersen, formand, født 1968 Formand for bestyrelsen i Sampension Administrationsselskab A/S Formand for bestyrelsen IBA, Erhvervsakademi Kolding Medlem af bestyrelsen i Foreningen Business Kolding Medlem af bestyrelsen i Kolding Handelsråd Medlem af bestyrelsen i Erhvervs Næstformand Renè Nielsen, født 1968 Næstformand i Dansk Metal Medlem af bestyrelsen i Sampension Administrationsselskab A/S Medlem af bestyrelsen i Dansk Metal a-kasse Medlem af forretningsudvalget i CO-Industri Medlem af hovedbestyrelsen i Fagbevægelsen Hovedorganisation Tidl. nationalbankdirektør Direktion Adm. direktør Hasse Jørgensen, født 1962 Adm. direktør i Sampension Administrationsselskab A/S Adm. direktør i Arkitekternes Pensionskasse Adm. direktør i Pensionskassen for Jordbrugsakademikere og Dyrlæger Direktør i Komplementarejendomsselskabet Sorte Hest ApS Medlem af bestyrelsen i Ref Koncern- og årsregnskab 3 Koncern- og moderselskabsregnskab . . . . . . . . . . Egenkapitalopgørelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Noter til regnskabet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kapitalandele . . . Koncern- og moderselskabsregnskab RESULTATOPGØRELSE KONCERN Note Mio. kr. 2018 2017 2 Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier 9.251 -1 Præmier f.e.r., i alt 3 4 5 2018 2017 8.784 0 9.251 -1 8.784 0 9.250 8.784 9.250 8.784 Indtægter fra kapitalandele i tilknyttede virksomheder Ind Koncern- og moderselskabsregnskab (fortsat) BALANCE Note Mio. kr. KONCERN 2018 2017 MODERSELSKAB 2018 2017 AKTIVER 8 9 10 11 11 12 13 IMMATERIELLE AKTIVER 159 148 0 0 Driftsmidler Domicilejendom 13 145 9 158 0 0 0 0 MATERIELLE AKTIVER, I ALT 158 166 0 0 4.674 4.022 0 BALANCE Note Mio. kr. KONCERN 2018 2017 1 Andre henlæggelser Reserver, i alt MODERSELSKAB 2018 2017 1 1 1 179 155 93 73 179 155 93 73 3.391 3.460 3.477 3.542 Minoritetsaktionærers andel 10.426 11.568 - - EGENKAPITAL, I ALT 13.998 15.184 3.571 3.616 Overskudskapital Egenkapitalopgørelse Mio. kr. Selskabskapital Valutakurs- regulering Domicil Overført resultat Minoritetsandele I alt 0 3.575 0 63 -21 3.616 0 -65 20 3.571 985 4.559 3.561 -1.376 8.398 11.568 3.588 -1.363 8.399 15.184 -1.005 406 -543 10.426 -1.075 431 -543 13.998 MODERSELSKAB Egen Noter til regnskabet 1 Anvendt regnskabspraksis GENERELT Koncernens og moderselskabets årsrapport er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed samt Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser (regnskabsbekendtgørels Noter til regnskabet (fortsat) knyttet til eventuelle ændringer i dagsværdier i den periode, som er forløbet fra grundlaget for de modtagne ikke reviderede oplysninger til udarbejdelse af nærværende årsrapport. Koncerninterne transaktioner De anvendte skøn og vurderinger er baseret på forudsætnin årets renteudgifter vedrørende investeringsaktiviteter og prioritetsrenter. Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Posten indeholder vederlag for administration, depotgebyrer, etableringsomkostninger og performance fees vedrørende fonde, samt handelsomkostninger vedrøre Noter til regnskabet (fortsat) ANDEN TOTALINDKOMST Anden totalindkomst anføres separat i forlængelse af resultatopgørelsen. I anden totalindkomst indgår poster, som føres direkte på egenkapitalen via anden totalindkomst. Aktiverede udviklingsomkostninger afskrives fra tidspunktet for færdiggørelsen nomiske dispositioner og risikoforhold. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles til den forholdsmæssige andel af den regnskabsmæssige indre værdi i henhold til virksomhedernes senest aflagte årsrapport eller anden rapportering, opgjort efter koncernens regnskabspraksis. Kapitalandele i tilkny Noter til regnskabet (fortsat) under aktiver omfatter tilgodehavende renter og optjent leje samt afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. hed, omskrivning til fripolice, tilb er sandsynligt, at der må afgives økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen. der, måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Udskudte skatteforpligtelser Udskudt skat indregnes ud fra midlertidige forskelle mellem de regnskabsmæssige og de skattemæssige vær Noter til regnskabet (fortsat) Note Mio. kr. 2 KONCERN 2018 2017 Præmier Gruppelivskontrakter Indskud 4.605 2.478 1.466 Præmier, direkte forsikring MODERSELSKAB 2018 2017 4.564 2.403 1.156 4.605 2.478 1.466 4.564 2.403 1.156 8.549 8.123 8.549 8.123 702 661 702 661 9.251 8.784 KONCERN Note Mio. kr. 5 2018 KONCERN 2017 Administrationsomkostninger Alle medarbejdere er ansat i og aflønnes af Sampension Administrationsselskab A/S, som moderselskabet har indgået administrationsaftale med. Administrerende direktør, ansvarshavende aktuar samt ansatte i kontrolfunktioner er Noter til regnskabet (fortsat) Note 5 fortsat Note Mio. kr. KONCERN 2018 2017 MODERSELSKAB 2018 2017 Samlet honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer PricewaterhouseCoopers, Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Lovpligtig revision af årsregnskabet -2,99 -2,80 -0,54 -0,64 Andre erklær Note 7 fortsat Note Mio. kr. KONCERN 2018 2017 MODERSELSKAB 2018 2017 Udskudte skatteaktiver Grunde og bygninger -76 -72 -66 -40 Energianlæg -126 -127 0 0 Skat af PAL -140 -134 -140 -134 It-aktiver 52 44 0 0 Andet 1 3 0 0 Skattemæssigt underskud 1.235 1.206 1.235 1.197 Nedskrivning af udskudt Noter til regnskabet (fortsat) Note Mio. kr. 10 KONCERN 2018 2017 MODERSELSKAB 2018 2017 Investeringsejendomme Anskaffelsessum pr. 1. januar Korrektion tidligere år Tilgang i årets løb, herunder forbedringer Afgang i årets løb 8.283 13 3.128 -1.433 6.577 11 1.696 -1 0 0 0 0 0 0 0 0 Anska Note 11 fortsat Note Mio. kr. KONCERN 2018 2017 MODERSELSKAB 2018 2017 Associerede virksomheder OPP Slagelse Sygehus P/S, Danmark 96 100 96 OPP Retten i Svendborg P/S, Danmark 19 23 19 OPP Vejle P/S, Danmark 122 147 122 Ejendomsselskabet Vodroffsvej 26 P/S, Danmark 72 76 0 100 23 147 0 Udlå Noter til regnskabet (fortsat) Note 12 fortsat Note Mio. kr. 2017 KONCERN Positiv dagsværdi MODERSELSKAB Negativ dagsværdi Positiv dagsværdi Negativ dagsværdi Renteafdækningsinstrumenter mv.: Renteswaps 41.110 30.244 41.110 30.244 TRS 1 0 1 0 CAPs 291 363 291 363 Swaptions 301 292 301 292 C Note Mio. kr. 15 KONCERN 2018 2017 MODERSELSKAB 2018 2017 Hensættelser til gennemsnitsrenteprodukter Ændringen i hensættelserne specificeres således Forsikringshensættelser primo 111.790 110.409 111.790 110.409 Kollektivt bonuspotentiale primo -16.173 -14.149 -16.173 -14.149 Risikomargen dækk Noter til regnskabet (fortsat) Note 15 fortsat Note Mio. kr. KONCERN 2018 2017 MODERSELSKAB 2018 2017 Rentegruppe D (gennemsnitlig grundlagsrente 0,5% - 1,5%) Garanterede ydelser 438 423 438 423 Bonuspotentiale på ugaranterede ydelser 3.304 2.766 3.304 2.766 Kollektivt bonuspotentiale 1.497 1 Note Mio. kr. 16 KONCERN 2018 2017 MODERSELSKAB 2018 2017 Hensættelser til markedsrenteprodukter Ændringen i 3 i 1 Livspension kontrakternes hensættelser kan specificeres således 3 i 1 Livspensions hensættelser primo 82.587 74.791 82.587 74.791 Bruttopræmier 5.467 4.845 5.467 4.845 Investerin Noter til regnskabet (fortsat) Note Mio. kr. 19 KONCERN 2018 2017 Indgåede aftaler om deltagelse i senere investeringer i fonde mv. (investeringstilsagn) udgør 12.740 Endnu ikke indbetalte kapitalforhøjelser i tilknyttede virksomheder, som moderselskabet har forpligtet sig til at indbetale, u Note Mio. kr. 20 KONCERN 2018 2017 27 MODERSELSKAB 2018 2017 13 27 13 666 343 666 343 17.060 11.676 17.060 11.676 200.269 201.151 200.269 201.151 Pantsætninger Sampension Livsforsikring A/S har stillet sikkerhed for Sampension KP International A/S koncernen Margindeponeringer v Noter til regnskabet (fortsat) Note Mio. kr. 22 MODERSELSKAB 2018 2017 Realiseret resultat for rente-, omkostnings- og risikogrupper Rentegrupper, i alt Investeringsafkast før PAL 2.239 2.280 Ændring i markedsværdiregulering -238 503 Tilskrevet grundlagsrente -1.191 -1.210 Andet -106 113 Re 23 Oversigt over beholdninger og afkast Markedsværdi Beholdninger og afkast Primo Ultimo Mio. kr. Afkast 2018 i pct. p.a. Gennemsnitsrente Traditionel gennemsnitsrente Grunde og bygninger 4.269 3.940 Noterede kapitalandele 5.916 3.489 Unoterede kapitalandele 4.048 3.740 Kapitalandele, i alt 9.96 Noter til regnskabet (fortsat) 24 Markedsrenteprodukt, afkast mv. pr. investeringsprofil 2018 2017 Pct. af Pct. af gennemsnitlige Afkast gennemsnitlige Akast hensættelser i pct. Risiko hensættelser i pct. Risiko Livscyklusproduktet 3 i 1 Livspension Investeringsprofil med høj risiko År til pe 26 5 års hovedtal for koncern og 5 års hoved- og nøgletal for moderselskab Mio. kr. 2018 2017 2016 2015 2014 5 års hovedtal for koncern Præmier 9.251 8.784 9.017 8.597 7.758 Forsikringsydelser -9.107 -8.646 -8.100 -7.228 -7.202 Investeringsafkast -800 12.599 14.371 3.225 25.991 Forsikringsmæs Noter til regnskabet (fortsat) 27 Risikostyring og følsomhedsoplysninger Den samlede styring af investeringsaktiver og livsforsikringshensættelser har til formål at sikre kunderne det størst mulige afkast og de bedst mulige forsikringsdækninger under behørig hensyntagen til risikoen. Målsætninge Note 27 fortsat Det tilstræbes at afdække diskonteringsrentekurven bedst muligt for at sikre stabile reserver på kort sigt. Det medfører, at de anvendte renteinstrumenter er kortere end, hvis målet var at afdække en markedskonform værdiansættelse af de forventede fremtidige betalinger. Da det ikke Noter til regnskabet (fortsat) Note 27 fortsat FORSIKRINGSRISICI Forsikringsrisici for gennemsnitsrentemiljøet omfatter risikoen for stigninger i levetid, ændringer i invalidehyppighed, omskrivning til fripolice, tilbagekøb og pensioneringstidspunkt. De forskellige risikoelementer analyseres løben Kapitalandele Mio. kr. Ejerandel (%) 2018 2017 Resultat i årsrapporten 2018 2017 Egenkapital i årsrapporten 2018 2017 Indgår i årsrapport Tilknyttede virksomheder Administration Sampension Administrationsselskab A/S, Gentofte Investeringsrådgivning Sampension Alternative Asset Management A/S, Kapitalandele Mio. kr. Ejerandel (%) 2018 2017 Resultat i årsrapporten 2018 2017 Egenkapital i årsrapporten 2018 2017 Indgår i årsrapport Associerede virksomheder Ejendomsvirksomhed Refshaleøen Holding A/S, København 4) Interessentskabet af 23. december 1991, Danmark K/S Kristensen Partners I Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar 31. december 2018 for Sampension Livsforsikring A/S. Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet og årsregnskabet giver efter v Intern revisions revisionspåtegning Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet for Sampension Livsforsikring A/S giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2018 samt af resultatet af koncernens og Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til kapitalejerne i Sampension Livsforsikring A/S Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2018 samt af resu Centrale forhold ved revisionen Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen Måling af hensættelser til forsikringsog investeringskontrakter Vi gennemgik, vurderede og testede forretningsgange og relevante interne kontroller, der er etableret for at sikre, at hensættelser til fors Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for Nøgletalsdefinitioner Finanstilsynets nøgletal Nøgletal er beregnet i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser Afkastprocent Investeringsafkast vedr. gennemsnitsrente- og markedsrenteprodukter x 100 = Forsikringsmæss FOTO Christoffer Regild (Forside) Jakob Dall (s.4 Hasse Jørgensen) DESIGN Zoulmade.com TRYK Bohemian ApS NOR DI ING KN MILJØMÆR SK 5041 0457 Svanemærket tryksag Sampension Livsforsikring a/s Tuborg Havnevej 14 2900 Hellerup Tlf. 77 33 18 77 www.sampension.dk Cvr.nr. 55 83 49 11